桃源水心寨位于桃源境内沅江与夷望溪交汇之处，四面环水，高约数百尺，壁立陡峭，上攀山岩，前后人头脚相接，须抓住铁链而上。山岩原名水心岩，因南宋洞庭湖区农民起义军首领杨幺曾在此驻军，并立坛祭苍天，后人因此改名水心寨。寨顶有小观，自古就香火不断，现在有观三座相连，为当地群众自发募捐修建。
寨顶视线通达，视野开阔，四周山水绵延，美景无限。当地人把周围山水叫做“麒麟拜狮象，明月钟鼓堂”，大概意思是说有山象麒麟、如狮象、若钟似鼓，且相互依承，彼此呼应。寨靠外是沅江大河奔腾不息，往里是夷望溪水柔缓流淌，一边犹如沧桑莽汉，一边则如温婉处子。即便突降暴雨，数日之内，沅江早已洪水滔天，而夷望溪依然清澈如镜。每有人到，常流连忘返。